Tendencias clave en la gestión de inversiones en la industria aseguradora en Costa Rica

En los últimos años, el sector asegurador costarricense ha experimentado una transformación silenciosa pero profunda. A medida que la economía se estabiliza tras la pandemia y los marcos regulatorios se ajustan, las aseguradoras han tenido que replantear su enfoque tradicional hacia la gestión de inversiones.

Solo en 2024, el mercado asegurador de Costa Rica alcanzó un crecimiento del 10 % en la colocación de primas, con un total de ₡1.180,65 mil millones, según datos de la SUGESE. Este dinamismo ha venido acompañado de un aumento en los siniestros (13,8 %) y una mayor complejidad operativa. En este contexto, invertir bien ya no es solo una cuestión de rentabilidad: ahora también se trata de resiliencia, cumplimiento y sostenibilidad.

Este artículo analiza las principales tendencias que están marcando la forma en que las aseguradoras costarricenses están gestionando sus portafolios en 2025. Si tomás decisiones estratégicas, tecnológicas o financieras en el sector asegurador, este recorrido te será útil para entender cómo evoluciona la industria y qué oportunidades y riesgos están sobre la mesa.

Tabla de contenidos

Un mercado que madura y se diversifica
La tecnología como eje de transformación
El nuevo estándar regulatorio: IFRS 17 y más allá
Inversiones sostenibles y gestión de riesgos climáticos
Decisiones basadas en datos, no en intuiciones
Rompiendo los silos tecnológicos
Diversificación inteligente: Más allá del mercado local
Tecnología sí, pero también talento
Hacia una gestión más estratégica, ágil y resiliente

Un mercado que madura y se diversifica

En 15 años de apertura del mercado, Costa Rica ha consolidado un sistema asegurador más competitivo y dinámico. A finales de 2024, la penetración de los seguros como porcentaje del PIB alcanzó el 2,70 %, confirmando una tendencia sostenida de crecimiento desde el 1,8 % en 2008.

Este entorno de mayor competencia ha llevado a las aseguradoras a innovar también en la forma en que administran sus inversiones. La mayoría ya no se limita a bonos gubernamentales o instrumentos tradicionales. En cambio, están adoptando una visión más integral, que combina tecnología, cumplimiento normativo y objetivos de largo plazo.

Con esta base sólida, las aseguradoras están listas para avanzar en tres grandes frentes: tecnología, regulación y sostenibilidad.

1. La tecnología como eje de transformación

Uno de los cambios más visibles en la gestión de inversiones es el avance hacia plataformas más modernas y flexibles. Hoy, las aseguradoras necesitan soluciones que les permitan operar en múltiples monedas, gestionar distintos portafolios y automatizar reportes regulatorios.

De hecho, el uso de tecnologías como la inteligencia artificial generativa y la automatización avanzada ya está cambiando la forma en que se hacen análisis de riesgos, se evalúan activos y se toman decisiones de inversión. Según PwC, la IA generativa está siendo aplicada para modelar escenarios de estrés y anticipar fluctuaciones de mercado, permitiendo reacciones más rápidas ante cambios regulatorios o macroeconómicos.

Además, muchas instituciones están migrando de sistemas heredados a plataformas basadas en microservicios, lo que mejora la interoperabilidad, reduce los errores humanos y acelera el tiempo de cierre mensual de los portafolios.

Esta digitalización no es opcional: es la base para gestionar el creciente volumen de datos, cumplir con nuevas normativas y reducir los riesgos operativos en cada etapa del ciclo de inversión.

2. El nuevo estándar regulatorio: IFRS 17 y más allá

Si hay una palabra que está marcando 2025 para las aseguradoras en Costa Rica, esa es “cumplimiento”. Con la llegada de IFRS 17, las compañías deben registrar los flujos de caja esperados de sus contratos con mucho mayor detalle, lo que impacta directamente la manera en que se calculan las reservas y se valoran los activos que las respaldan.

IFRS 17 es una norma contable internacional que exige a las aseguradoras reportar de forma más transparente y detallada los ingresos, gastos y flujos de caja de sus contratos, alineando mejor los resultados financieros con la realidad económica de cada póliza.

En paralelo, la SUGESE continúa fortaleciendo el marco de supervisión basado en riesgos, lo que obliga a las entidades a ser más transparentes con sus modelos de gestión de activos y pasivos (ALM). Esto ha generado una mayor presión sobre la eficiencia del capital y una necesidad clara de ajustar los portafolios para responder a pruebas de estrés más exigentes.

Para muchas aseguradoras, el reto no es solo adaptar sus procesos, sino alinear la estrategia de inversión con una contabilidad mucho más detallada, sin sacrificar rentabilidad.

3. Inversiones sostenibles y gestión de riesgos climáticos

El interés por criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) no es nuevo, pero en 2025 ya se considera un estándar. Las aseguradoras están incorporando métricas sostenibles en sus procesos de inversión, no solo para cumplir con expectativas regulatorias, sino también porque estas prácticas han demostrado reducir riesgos financieros.

En el caso costarricense, esto es aún más relevante. El país enfrenta riesgos climáticos significativos y sus aseguradoras deben evaluar cómo fenómenos como inundaciones o sequías impactan tanto a sus asegurados como a sus propios portafolios. Algunas ya están incluyendo modelos de escenarios climáticos en sus evaluaciones de riesgos, así como aumentando su exposición a bonos verdes o inversiones de impacto social.

Integrar criterios ESG ya no es una ventaja competitiva. Es una necesidad para la estabilidad de largo plazo y la confianza del mercado.

4. Decisiones basadas en datos, no en intuiciones

A medida que el volumen y la complejidad de los datos financieros crece, las aseguradoras están incorporando analítica predictiva en su estrategia de inversión. Ya no se trata solo de mirar hacia atrás, sino de anticipar lo que podría venir.

Herramientas basadas en inteligencia artificial están permitiendo detectar patrones ocultos, estimar la probabilidad de escenarios extremos y ajustar portafolios en tiempo real según el comportamiento del mercado. Esta capacidad de modelar distintos escenarios bajo condiciones de estrés se está convirtiendo en una ventaja competitiva clave, sobre todo en un contexto de alta sensibilidad regulatoria y expectativas crecientes de rentabilidad ajustada por riesgo.

Incorporar analítica avanzada no solo mejora la toma de decisiones, también facilita reportes regulatorios más sólidos y auditables.

5. Rompiendo los silos tecnológicos

Muchas aseguradoras aún operan con soluciones aisladas para inversiones, riesgos y contabilidad, lo que dificulta la trazabilidad, genera errores y ralentiza los procesos. Por eso, una tendencia clave para este año es avanzar hacia plataformas interoperables, que permitan conectar distintos módulos de negocio bajo una misma arquitectura.

Esta integración facilita una visión consolidada del portafolio, reduce los tiempos de cierre operativo y mejora la coordinación entre áreas. Además, permite automatizar tareas que antes requerían intervención manual, como conciliaciones, validaciones o generación de informes normativos.

La interoperabilidad ya no es solo una cuestión de eficiencia: es la base para una gestión ágil, confiable y a prueba de auditorías.

6. Diversificación inteligente: Más allá del mercado local

Otra tendencia destacada es la búsqueda de nuevos vehículos de inversión que permitan reducir la exposición al riesgo país y ganar resiliencia. Los activos alternativos, como infraestructura, bienes raíces o deuda privada, están ganando terreno en las carteras institucionales.

En Costa Rica, donde las tasas de interés han sido relativamente estables, muchas aseguradoras están buscando nuevas formas de optimizar la duración de sus activos sin comprometer liquidez. Algunos instrumentos como los bonos estructurados ESG o los portafolios multiactivos también se están utilizando para balancear las exigencias de retorno y regulación.

La diversificación no se trata solo de abrir el portafolio a más productos, sino de entender mejor las correlaciones y el comportamiento de cada clase de activo bajo distintos escenarios.

7. Tecnología sí, pero también talento

Ninguna transformación tecnológica es completa si no va acompañada de un fortalecimiento del talento humano. Las aseguradoras que están liderando el cambio están apostando por capacitar a sus equipos en analítica de datos, normas contables avanzadas y uso estratégico de plataformas digitales.

Esto no implica reemplazar el conocimiento experto, sino potenciarlo. Al formar perfiles híbridos —con dominio técnico y visión estratégica— las organizaciones están logrando una mayor alineación entre sus decisiones de inversión, sus obligaciones regulatorias y sus objetivos de largo plazo.

Invertir en herramientas es clave, pero invertir en las personas que las usan es lo que hace la verdadera diferencia.

Hacia una gestión más estratégica, ágil y resiliente

La gestión de inversiones ya no puede verse como un proceso técnico separado del negocio. Hoy, está en el centro de la estrategia. Las decisiones que se tomen en 2025 determinarán no solo la rentabilidad, sino también la capacidad de las aseguradoras para cumplir con sus obligaciones regulatorias, lanzar nuevos productos y sostener la confianza del mercado.

Y si algo ha quedado claro este año, es que liderar no significa simplemente cumplir. Significa anticiparse, adaptarse y evolucionar.

Las claves para lograrlo están al alcance:

Invertir en tecnología que automatice y ofrezca visibilidad en tiempo real.
Adoptar plataformas interoperables que conecten riesgos, contabilidad e inversiones.
Fortalecer las capacidades internas de análisis, modelación y compliance.
Incorporar criterios ESG y riesgos climáticos en la toma de decisiones.
Diversificar estratégicamente con activos más dinámicos y resilientes.
Y, sobre todo, formar equipos que combinen experiencia técnica con visión estratégica.

Porque en la gestión institucional de inversiones, el futuro ya no es un horizonte lejano: es el contexto actual. Y quienes se adapten mejor, no solo cumplirán con las reglas del juego, sino que estarán en posición de diseñarlas.

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Tendencias clave en la gestión de inversiones en la industria aseguradora en Costa Rica

Un mercado que madura y se diversifica

1. La tecnología como eje de transformación

2. El nuevo estándar regulatorio: IFRS 17 y más allá

3. Inversiones sostenibles y gestión de riesgos climáticos

4. Decisiones basadas en datos, no en intuiciones

5. Rompiendo los silos tecnológicos

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7. Tecnología sí, pero también talento

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